SEC, Decepcionada Por Sentencia A Favor De Ripple, Reitera Peligros Para Mercados Por IA

La SEC (siglas en inglés de Comisión de Bolsa y Valores) de EEUU rechaza el fallo a favor de Ripple y reiteró su preocupación por la IA. Gary Gensler, quien dirige el ente regulador de Wall Street, rechazó la decisión judicial. Esto al ser consultado por el dictamen de que Ripple no violó la Ley Federal de Valores. Además, en su discurso sobre inteligencia artificial (IA) en el National Press Club señaló los ‘peligros’ para el sistema financiero de esa tecnología.

I'll be joining @PressClubDC in an hour where I'll discuss artificial intelligence and securities regulation.

Tune into the livestream: https://t.co/kTGQCSklGq#NPCLive

— Gary Gensler (@GaryGensler) July 17, 2023

Durante el encuentro, Gensler tuvo una reacción agridulce ante la victoria parcial de Ripple, misma que elevó la cotización de su token nativo, el XRP. Cuando se le preguntó si el fallo afectaba su percepción del criptonegocio dijo estar alegre por la parte del dictamen sobre protección a inversores institucionales. Sin embargo, estuvo contrariado por el caso del mercado minorista y la sentencia de que XRP no es un valor sino una mercancía.

“Nos alegramos de esa decisión reconociendo la importancia de proteger a los inversores –institucionales”, dijo. Destacó “el movimiento de los tribunales con respecto a la notificación justa”. Pero agregó que estaban “decepcionados por lo que dijeron sobre los inversores minoristas, todavía lo estamos estudiando y evaluando esa opinión”, señaló.

Más tarde reiteró su apreciación ante una pregunta similar del medio Yahoo Finance. “Nos complace que el tribunal abordara que un token para inversores institucionales es un valor”, repitió. Luego volvió a decir que en la SEC están “decepcionados por el otro aspecto sobre los inversores minoristas. Todavía estamos analizándolo y considerándolo”, reiteró.

Gensler advierte de los peligros de la IA

El tema de la Inteligencia Artificial y sus implicaciones comerciales, financieras éticas y morales, así como su impacto en las esferas de la sociedad forma parte de un intenso debate en EEUU y el resto del mundo. Incluso, una industria tan pragmática como la del cine y la TV en ese país se ve actualmente paralizada por una disputa que exige ‘regular’ la IA.

La SEC, principal regulador de Wall Street advierte que la proliferación de la IA podría orillar a los Gobiernos a revisar las regulaciones. Esto para mantener la estabilidad financiera mundial.

Blomberg reseñó que, según Gensler, los reguladores deben lidiar con los desafíos que plantea la creciente tecnología. Éste, reiteró que el personal de la agencia estaba evaluando si se necesitaban nuevas reglas.

“La IA puede aumentar la fragilidad financiera, ya que podría promover el movimiento en masa de actores individuales que toman decisiones similares”, advirtió Gensler. El jefe del regulador expresó la posición de la institución su discurso ante el National Press Club, en Washington DC, capital de EEUU.

Abundó que tal fenómeno podría derivarse de que todos “reciben la misma señal de un modelo base o un agregador de datos”, destacó.

Explicó que “si bien la directriz actual de gestión de riesgos del modelo ―escrita mayoritariamente antes de esta nueva ola de análisis de datos― deberá actualizarse”. Pero, indicó además, que esa medida “no será suficiente”.

No esla primera vez que Gensler advierte del impacto de la IA en las finanzas desde que asumió la jefatura de la SEC en 2021. Vale destacar que el presidente del ente, previamente, impartió clases en el Massachusetts Institute of Technology, el reconocido MIT. Pero el lunes dijo que estos problemas revisten nueva importancia con avances recientes en herramientas, que calificó “la tecnología más transformadora de nuestro tiempo”.

Destacó cómo, ahora, las empresas deben ser conscientes del uso de la IA y su impacto en las normas de valores. Advirtió que esa tecnología podría usarse en “fraude financiero”, para extraer retornos corporativos o para dirigir inversionistas hacia productos específicos. Agregó que la SEC estará atenta.

La IA podría inducir comportamiento gregario

Gensler urgió a revisar las regulaciones para cubrir campos de la IA y riesgos de un “comportamiento de gregario” que genere problemas en los mercados. “La inteligencia artificial podría aumentar la fragilidad financiera, ya que podría promover el comportamiento gregario, con actores individuales tomando decisiones similares”, dijo. Explicó que esos inversionistas podrían estar “recibiendo la misma señal de un modelo base o de un agregador de datos”.

El ‘comportamiento gregario’ que refiere el jefe de la SEC refiere tendencias de individuos a seguir a la mayoría. Más específicamente, en el contexto financiero, describe tendencias de inversores a seguir las mismas estrategias o decisiones.

El peligro se desprende de la falta de diversidad en inversiones, lo que debilitaría el mercado por la uniformidad en el comportamiento de los precios. Es decir, todos los inversores podrían reaccionar de la misma manera ante determinados eventos y poder predecir o inducir ese comportamiento hace vulnerable a los mercados.

Tal situación, advirtió Gensler, ocurriría si todos usan la IA en el análisis del mercado. Propone regular la tecnología para evitar que todos los inversionistas terminen echando mano de ‘la misma base de datos’ en sus decisiones.

Usar una ‘misma base de datos’, señaló Gensler erosionaría la “competitividad” y la “eficiencia” de los mercados de valores de EEUU y el mundo.

La SEC usaría la IA para combatir a la IA

Gensler advirtió que las empresas que cotizan en bolsa deben observar a inversionistas engañosos. Se refirió, en particular, a sus declaraciones corporativas y divulgaciones sobre los riesgos y oportunidades que la IA podrían traer. Agregó que investigadores de la SEC podrían beneficiarse del uso de más IA en su vigilancia, análisis y aplicación, reseñó Bloomberg.

“Para la SEC, el desafío aquí es promover mercados competitivos y eficientes frente a lo que podrían ser capas base dominantes en el centro de los mercados de capital”, dijo Gensler. “Creo que tenemos que evaluar esto de cerca para que podamos continuar promoviendo la competencia, la transparencia y el acceso justo a los mercados”.

Añadió que asesores financieros y casas de bolsa enfrentan la posibilidad de tomar medidas enérgicas contra conflictos de intereses en el uso de la IA para orientar clientes hacia productos. Dijo que la SEC «planea comenzar este otoño a considerar nuevas reglas sobre los temas». “Cuando las comunicaciones, las ofertas de productos y los precios se pueden orientar de manera eficiente a cada uno de nosotros, los productores pueden encontrar la máxima disposición de cada individuo para pagar un precio o comprar un producto”, explicó.

La Comisión Federal de Comercio abrió una investigación sobre el impacto de ChatGPT de OpenAI Inc. en la privacidad de los datos del consumidor. La startup está respaldada por Microsoft Corp. La Administración Biden también ha publicado propuestas para una “Declaración de derechos de IA” y pautas para el uso ético de IA por parte de las agencias gubernamentales, reseñó Bloomberg.