Opinión: ¿Hubo Pump And Dump Contra Bitcoin?

La jornada del jueves pasado, según reportes, representó el peor dump (caída) del mercado cripto desde el colapso de FTX en noviembre de 2022. Se calcula que en sólo minutos la criptomoneda mejor cotizada del mercado tuvo un revés (crash) superior a 8%. Varios acusaron al magnate Elon Musk señalando una suerte de esquema pump and dump contra Bitcoin (BTC). Es decir, en el mejor de los casos, inflar el precio de BTC y luego desinflarlo para obtener, fraudulentamente, ganancias. O, en el peor, un ataque contra todo el criptomercado para afectar ese negocio global.

En ese panorama, medios se enfilaron contra Elon Musk y una presunta venta masiva de BTC por parte de su empresa aeroespacial SpaceX. Titulares referían acusaciones de manipulación para atacar el mercado cripto por parte del magnate. “Elon Musk corta la resurrección de las criptomonedas y hunde un 10% el bitcoin a través de SpaceX”, tituló El Mundo, de España. Mientras Bloomberg aseguró que “Desplome del bitcoin cataliza liquidaciones; el impacto de la venta de SpaceX”. Esto por nombrar dos medios de alcance mundial.

Entretanto, webs dedicadas al criptonegocio aseguraron que Musk, a través de SpaceX, vendió ingentes sumas de BTC (unos 373 millones de dólares estadounidenses). Esas noticias se expandieron como un reguero de pólvora y, al parecer, quedó en el imaginario colectivo que hay pruebas de la venta de SpaceX ocurrió.

¿Hubo pump and dump contra Bitcoin?

Despierta suspicacias la frenética jornada en la que el mercado cripto sufrió una sacudida tras la propagación de informaciones que derivaron en cuantiosas liquidaciones de criptoactivos. Por ejemplo, tenedores con órdenes de stop loss vieron como sus activos se convertían automáticamente por el crash.

Vale destacar que una orden de stop loss es la que se programa al hacer trading, esto para que se vendan las criptomonedas al alcanzar un punto mínimo en su precio. La idea es minimizar posibles pérdidas ante un dump, como el que ocurrió el jueves. Se estima que fueron liquidados 855 millones de dólares de capitales en criptoactivos en apenas una hora.

El dump de BTC disparó mecanismos stop loss creando una caída en cascada que explicaría el -8% registrado en pocos minutos. Esto para Bitcoin, porque Ethereum se pudo recuperar tras otra noticia que ‘casualmente’ se difundió en esos momentos críticos. Noticias que involucran a la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés)

¿En qué consiste la maniobra?

Una maniobra pump and dump, para el criptonegocio o cualquier otra actividad especulativa, se refiere a una forma de fraude bursátil. Ésta involucra al tenedor, o grupo de tenedores, de un activo, manipulando a través de la desinformación para sobrevalorar o depreciar la cotización de ese activo. O sea, influir en medios para atraer nuevos compradores o forzar ventas tras, artificialmente, influir en el precio.

En esa lógica se puede sospechar de un esquema pump and dump contra Bitcoin, ya que muchas BTC cambiaron de manos a la baja. Acusar a Musk directamente sería temerario. Pero llama la atención la ‘mala interpretación’ del articulo del WSJ, sobre todo desde un medio de tanta credibilidad como Bloomberg.

No sólo hubo la noticias sobre SpaceX que habrían impulsado el dump contra Bitcoin y el mercado cripto en general. Ese día la SEC también dio de qué hablar. En primera instancia se dijo que el regulador podría aprobar ETF (acrónimo en inglés de fondos cotizados en bolsa) de futuros para Ethereum. En cuanto a Bitcoin, se difundió una posible decisión de una demanda de Grayscale Investments contra la SEC.

Se dio a conocer que Grayscale Investments estría expandiendo su equipo de ETF con miras a la conversión del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF de Bitcoin al contado. Grayscale Investments, desde 2013, ofrece una amplia gama de servicios para inversores institucionales e individuales ​​en monedas digitales y economía digital.

¿Quién dio información de supuesta venta de BTC por SpaceX?

Pero, aunque todo apunta, como fuente al reporte del Wall Street Journal (WSJ), dicha publicación nunca dijo que  SpaceX vendió sus BTC el jueves. WSJ analizó datos previos a la fecha de la publicación. Así, el movimiento frenético de la BTC no pudo ser reacción de una transacción multimillonaria que se atribuyó a Musk. Más bien se perfila como reacción mediática ante la noticia o, más bien, ante la interpretación de esa noticia.

El rotativo tituló “Una mirada rara a las finanzas del secreto SpaceX de Elon Musk”. El reporte fue ‘un análisis’ de “documentos que ofrecen una visión inusual de las finanzas de la compañía”, del magnate.

Como señaló Coingape , WSJ aseguró que SpaceX acumuló USD 373 millones entre 2021 y 2022 y recientemente ‘vendió’ parte significativa de ese capital. Pero nunca especificó el monto ni la fecha en la que esa transacción habría ocurrido, por lo tanto, la presunta venta masiva no sería el detonante del dump contra Bitcoin. Pero, si bien la transacción no habría regado la pólvora y encendido el fuego, la publicación y sus interpretaciones sí se pueden señalar en ese sentido.

El tono del artículo del WSJ refiere opacidad por parte de Musk en cuanto a las finanzas de su empresa de cohetes y operadora de satélites. Además destaca una sorprendente recuperación financiera luego “pérdidas a 559 millones de dólares en 2022”. Pero no planea que Musk se involucrara en un esquema pump and dump contra Bitcoin.

En cambio, noticias reflejadas en prestigiosos medios de alcance global y portales especializados en cripto, acusan al magnate de orquestar una estratagema. Todas sobre la base de una interpretación del reportaje del diario estadounidense.

¿Mala interpretación o pump and dump contra Bitcoin?

Aunque no se comprobó que SpaceX vendió la totalidad de sus BTC, y menos que ocurrió el jueves, los mercados reaccionaron. La criptomoneda fundada por Satoshi Nakamoto experimentó crash por un error inocente, o amarillismo para aumentar lectores. La lógica de “última hora” o “braking news”, con titulares escandalosos trae visitas a los portales. Esa información repercutió en decisiones y alteró el mercado que se mostró ‘estable’ por meses.

Bitcoin dumps -9% in 4 minutes.

2 negative news around this moment.

> Evergrande files for bankruptcy.
> Supposedly SpaceX sold all its $373 million Bitcoin.

(2/6) pic.twitter.com/m8Oe2dzx3J

— Inmortal (@inmortalcrypto) August 18, 2023

Según la firma de analítica Kaico, BTC y ETH mostraron equilibrio en sus precios. Durante dos meses BTC estuvo entre USD28.000 y USD31.000 y ETH entre USD1.800 y USD2.000. Esa métrica tradujo volatilidad de 35% para BTC y 37% para ETH. Entretanto, en el mismo período, el mercado petrolero, commodity de referencia global por excelencia, elevó su volatilidad hasta 41%.

Pero el jueves 17de agosto el criptonegocio recibió un sacudón general. Y el mercado de las criptomonedas; cayó 8%. BTC bajó de US28.900 a 26.500.

ETH siguió la tendencia de BTC y se desplomó 9%, así llegó a USD1.600. Luego se recuperó, como ya se explicó, tras la noticia de la SEC.

Otros criptoactivos bien posicionados del ranking mundial también sufrieron pérdidas. Entre ellos BNB bajó 6%, XRP se desplomó 14% y ADA bajó 8% igual que bitcoin. Por su parte SOL cayó 6% y DOGE, estrechamente relacionada a Musk y a SpaceX, sufrió un retroceso de 10% en su cotización para esa jornada. TRON, la última criptomoneda en la lista de las 10 mejor cotizadas del mundo fue la menos afectada. Su caída alcanzó solamente 2,5%.

Musk y el Criptonegocio

Quizá, parte de la fama de Musk como para acusarlo de manipular el criptonegocio pueda atribuirse, entre otros, los casos de DOGE con SpaceX y Bitcoin con Tesla. en 2021, el magnate, dueño de la automotriz de autos eléctricos, Tesla, aceptó Bitcoin. Luego, SpaceX empezó a acepta criptomonedas.

Pero Musk no se refirió a cualquier criptomoneda para la empresa de SpaceX. La criptodivisa, aseguró, sería DOGE-1 la misma que se generó a raíz de un meme. Musk lo anunció el 1 de abril de 2021, pero la noticia fue tomada un chiste del empresario, también dueño de X, antes Twitter. Aunque en su publicación agreó la palabra “literalmente”, como intuyendo que no le creerían.

Vale señalar que el 1 de abril se celebra, en países como EEUU, Francia, Rumanía o Italia el ‘día de los inocentes de abril’, o ‘día de las bromas de abril’.

SpaceX is going to put a literal Dogecoin on the literal moon

— Elon Musk (@elonmusk) April 1, 2021

Luego, en abril de 2023, inversores señalaron cómo Musk vendió alrededor de USD124 millones en Dogecoin tras  reemplazar el entonces ‘logotipo del pájaro azul’ de Twitter con el del perro Shiba Inu, de Dogecoin, lo que llevó a un salto del 30% en el precio de Dogecoin el 5 jun 2023

¿Quiebra de Evergrande afectó dump contra Bitcoin?

Al nerviosismo por la ‘presunta liquidación masiva’ de las BTC de SpaceX, que nunca fue confirmada, se añadió otra noticia inquietante. La quiebra, sólo en EEUU, de Evergrande, perfectamente comprobada.

Y es que la gigante inmobiliaria china Evergrande se declaró en bancarrota invocando el capítulo 15 de la Ley de Quiebras, en EEUU. Esto, ante una corte de Nueva York, en el país norteamericano. Medios, analistas y usuarios de redes atribuyeron a ese evento la inestabilidad del mercado financiero mundial, incluido el criptonegocio.

Bloomberg publico ese día la noticia de la inmobiliaria china. Detalló como “China Evergrande Group… buscó la protección por bancarrota del Capítulo 15 en Nueva York el jueves”. Recordó que es “el gigante inmobiliario cuyo incumplimiento hace dos años aceleró una crisis de deuda inmobiliaria más amplia en el país”.

“La medida lo protege de los acreedores en EE. UU. mientras trabaja en un acuerdo de reestructuración en otros lugares. La petición del Capítulo 15 del constructor de viviendas chino hace referencia a los procedimientos de reestructuración que se están llevando a cabo en Hong Kong y las Islas Caimán”, explicó Bloomberg.