La semana pasada, El Salvador anunció planes para lanzar una ciudad de Bitcoin junto con el lanzamiento de $ 1 mil millones en bonos de Bitcoin. Sin embargo, la adopción agresiva de BTC en el país no ha ido bien con la comunidad global.
La deuda en dólares de El Salvador se ha desplomado significativamente y cayó otros 2.2 centavos el lunes 22 de noviembre. Los billetes denominados en dólares de El Salvador, con vencimiento en 2050, cayeron a su nivel más bajo hasta 64.4 centavos. La deuda en dólares de El Salvador estuvo entre las de peor desempeño el lunes.
A pesar de algunas advertencias del FMI, El Salvador ha considerado hacer más movimientos hacia Bitcoin. Además, la liberación de estos bonos soberanos de Bitcoin cierra aún más la puerta a un acuerdo con el FMI. En declaraciones a Bloomberg, Nathalie Marshik, directora general de Stifel Nicolaus & Co., dijo:
“Este anuncio cimenta el camino de ‘cualquier cosa menos el FMI’. Los bonos están cayendo “a medida que el mercado reevalúa el posible valor de recuperación más bajo debido a la imprevisibilidad de las políticas”.
La deuda de El Salvador en peligro
Actualmente, el próximo gran pago de El Salvador a los acreedores externos no vence en enero de 2023. Como resultado, los mil millones de dólares en bonos tokenizados pueden dar un respiro. Además, las conversaciones con el FMI por un préstamo por valor de 1,300 millones de dólares se han degradado a una revisión anual del Artículo IV.
La deuda del país se encuentra actualmente en el territorio angustiado. Los inversores ahora exigen un rendimiento adicional de 1.168 puntos básicos para mantener los bonos en dólares de El Salvador sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos. JPMorgan Chase & Co. señaló que los planes de bonos tokenizados de Bitcoin podrían darle al gobierno de El Salvador un respiro, sin embargo, también aumentará los riesgos e incertidumbres potenciales.
Los bonos de Bitcoin propuestos darán un rendimiento anual del 6.5% durante un período de 10 años junto con el dividendo adicional del 50% sobre las ganancias de Bitcoin. Carlos de Sousa, gestor de carteras de Vontobel Asset Management en Zúrich, dijo que la rentabilidad del 50% podría parecer atractiva. Sin embargo, solo está sujeto al aumento de precios de BTC.
“Si tienes demasiado dinero en Bitcoin y te gustaría eliminar el riesgo, este instrumento, con la condición de que solo puedas compartir ganancias y no pérdidas, te da un 25% de ventaja pero ninguna desventaja de Bitcoin, por supuesto, a costa de del riesgo de incumplimiento de El Salvador”, dijo. “Pero dado que es para inversores minoristas, tal vez el riesgo de incumplimiento soberano no sea algo en lo que se centren”.
Por otro lado, también existe la posibilidad de que los bonos de Bitcoin atraigan focos de inversión de actores institucionales en Wall Street.
