PLa industria de las criptomonedas ha experimentado un crecimiento sin precedentes en los últimos años, impulsada por la innovación tecnológica, la demanda de los usuarios y la adopción institucional. Sin embargo, cada región tiene sus propios desafíos y oportunidades en este mercado emergente. En este artículo, vamos a comparar la situación de las criptomonedas en Europa, América Latina y Estados Unidos, analizando sus principales factores de crecimiento y sus principales obstáculos.
Europa: líder en regulación
Europa es una de las regiones más avanzadas en cuanto a la regulación de las criptomonedas, lo que le ha permitido crear un entorno favorable para el desarrollo de este sector. En abril de 2023, el Parlamento Europeo aprobó el primer marco regulatorio integral para los activos digitales, conocido como MiCA (Markets in Crypto-Assets), que entrará en vigor en 2024.
Este conjunto de normas busca reducir los riesgos para los consumidores que compran criptoactivos, imponiendo una serie de requisitos a las plataformas, emisores y operadores de criptomonedas en materia de transparencia, divulgación, autorización y supervisión de las transacciones. Además, MiCA también aborda las preocupaciones ambientales relacionadas con el consumo energético y el impacto de los activos digitales en el clima.
El objetivo de MiCA es crear un mercado único de criptoactivos en la Unión Europea, armonizando las regulaciones nacionales y facilitando el acceso y la competencia en este ámbito. Según la comisaria europea de servicios financieros, Mairead McGuinness, esta ley permitirá a Europa convertirse en un líder mundial en la innovación y la adopción de las criptomonedas.
Sin embargo, Europa también se enfrenta a algunos desafíos para consolidar su posición en este mercado. Por un lado, algunos países como Francia o Alemania han expresado su escepticismo sobre el uso de las criptomonedas como medio de pago o reserva de valor, y han abogado por una mayor supervisión y control por parte de las autoridades monetarias. Por otro lado, existen regiones que ofrecen ventajas fiscales o jurídicas a las empresas y usuarios de criptoactivos, como Suiza o Malta.
América Latina: líder en adopción
América Latina es una de las regiones con mayor adopción de criptomonedas en el mundo, impulsada por la necesidad de sus ciudadanos de encontrar alternativas al sistema financiero tradicional, afectado por la crisis económica, la inflación, la inestabilidad política y la exclusión bancaria.
Según el índice global de adopción de criptomonedas de Chainalysis, cinco países latinoamericanos se encuentran entre los treinta primeros del mundo: Brasil, Argentina, Colombia, Ecuador y México.
En esta región, las criptomonedas se utilizan principalmente para tres fines: almacenar valor, enviar remesas y buscar rentabilidad. Muchos ciudadanos recurren a los criptoactivos como una forma de preservar sus ahorros y acceder a bienes y servicios en países como Venezuela o Argentina, donde las monedas locales han perdido gran parte de su poder adquisitivo debido a la inflación.
En este sentido, las stablecoins -criptomonedas que mantienen una paridad con monedas fiduciarias como el dólar- son muy populares en estos países. Por ejemplo, el 34% del volumen total de transacciones minoristas en Venezuela consistió en operaciones con stablecoins.
Otro uso frecuente de las criptomonedas en América Latina es el envío de remesas desde el extranjero. Según el Banco Mundial, el mercado formal de remesas en América Latina es de unos 96 mil millones de dólares. Sin embargo, los servicios tradicionales de transferencia de dinero suelen tener altas comisiones, tipos de cambio desfavorables, horarios limitados, tiempos largos de transmisión y límites diarios de cantidad. Por ello, muchas personas optan por enviar remesas a través de canales basados en criptomonedas, que ofrecen una mayor rapidez y eficiencia en el envío de dinero, ya que utilizan una tasa de cambio diferente como referencia y no tienen comisiones ni límites de transferencia.
Finalmente, las criptomonedas también se emplean como una forma de obtener rentabilidad en un contexto de escasez de oportunidades de inversión y bajo rendimiento de los activos tradicionales. Muchos latinoamericanos ven en las criptomonedas una posibilidad de acceder a un mercado global, diversificado y dinámico, donde pueden aprovechar las fluctuaciones de precios, la innovación tecnológica y el potencial de crecimiento de este sector. Así, países como Brasil, Colombia o México se han convertido en polos de desarrollo de proyectos relacionados con las criptomonedas, como plataformas de intercambio, aplicaciones de pago, servicios de custodia o soluciones basadas en blockchain.
No obstante, América Latina también tiene que superar varios obstáculos para consolidar posición. Por un lado, la falta de regulación clara y uniforme en la región genera incertidumbre e inseguridad jurídica para los usuarios y las empresas de este sector.
Por otro lado, la baja penetración de internet y la escasa educación financiera limitan el acceso y el uso de las criptomonedas por parte de la población. Además, la región también tiene que hacer frente a los riesgos asociados al uso ilícito o fraudulento de las criptomonedas, como el lavado de dinero, la evasión fiscal o el cibercrimen.
Estados Unidos: líder del mercado
Estados Unidos posee mayor mercado de criptomonedas del mundo, tanto por el volumen como por el valor de las transacciones realizadas con activos digitales. Según Chainalysis América del Norte tuvo el 24,4% del valor total recibido en cadena entre julio de 2022 y junio de 2023, lo que representó unos 1,2 billones de dólares de las transacciones globales de criptoactivos. Y la mayor parte de esa actividad -más de un billón de dólares- se originó en Estados Unidos.
El factor principal que impulsa el crecimiento del mercado estadounidense es la adopción institucional de las criptomonedas por parte de grandes empresas, fondos de inversión, bancos y organismos públicos. Estos actores ven en las criptomonedas una oportunidad para diversificar sus carteras, mejorar sus servicios financieros, innovar en sus modelos de negocio y participar en el desarrollo tecnológico del sector.
Asimismo, cada vez más empresas ofrecen productos mixtos utilizando servicios fiduciarios y de criptomonedas, lo que ayuda a ampliar la adopción de las criptomonedas en diversos mercados; con empresas como Binance, Ledger, Coinbase, entre otras; liderando el mercado.
Ledger es una empresa francesa que se especializa en crear billeteras de hardware seguras para activos cripto. Los productos de Ledger utilizan un chip de Elemento Seguro y un sistema operativo propio para garantizar el más alto nivel de seguridad y control para los usuarios. La empresa ya lleva vendidas más de 5 millones de unidades.