En la era de la información, la oferta masiva de artículos, noticias y experiencias nos deja más alejados que nunca de la realidad. Las redes sociales nos dibujan un relato sobre los beneficios de invertir tu dinero: hombres y mujeres que se hacen millonarios de la noche a la mañana, ¡y tú también puedes!
Corres a romper la alcancía, hipotecas la casa, empeñas tu anillo de matrimonio, vendes el auto, y usas todo el dinero para comprar criptomonedas. No sabes cómo funcionan, para qué sirven, quién las controla ni dónde las mantendrás seguras, pero todos se están haciendo ricos.
Y cuando pierdes todo tu dinero apostando en un juego que desconoces, ¿Tienes el derecho a acusar al casino de estafarte? Así lo ve Pablo Jódar, ex analista de inversiones en JPMorgan y actual Director de Productos Financieros en la firma STORM Partners.
CoinGape tuvo el placer de conversar con Pablo, quién lucha por detener la injusta campaña de los bancos, reguladores y medios tradicionales contra los activos digitales, a través de la educación y el asesoramiento profesional.
Pablo nos contó sobre su experiencia en el International EmTech Investment Forum celebrado en Davos, Suiza, el pasado mes de mayo, dónde participó y alzó su voz contra la desinformación, además de explicarnos la forma correcta de invertir en activos digitales.
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Cuéntanos un poco sobre ti y cómo fue tu experiencia en la conferencia EmTech de Davos, ¿Qué proyectos viste y que personas conociste?
R: Como sabes, trabajo en STORM Partners, soy el encargado de productos financieros. Básicamente, creamos vehículos de inversión en activos digitales y asesoramos a clientes en todo lo relacionado a la inversión en este tipo de activos.
Con respecto a EmTech, el evento estuvo muy bien. Estuvo el equipo de Polygon, el fundador de Amer, una empresa que se dedica a la creación de tarjetas de créditos sin la intervención de una institución bancaria: simplemente si el establecimiento tiene la aplicación y yo tengo la tarjeta de Amer, puedo pagar con ella, reduciendo las comisiones tanto para el establecimiento como para el usuario.
También estuvieron representantes del exchange suizo Swissborg, que ha crecido mucho en los últimos años. Así mismo, todos los proyectos importantes que están desarrollando tanto apps como infraestructuras dentro del ecosistema, para que las personas empiecen a optar por la tecnología blockchain.
¿Cuál de estos proyectos te llamó más la atención?
R: Me llamó mucho la atención el proyecto de tarjetas de crédito de Amer, porque yo vengo de la banca y es satisfactorio ver que ya puedes pagar en un establecimiento con una tarjeta no franquiciada, que además es una tarjeta que la hacen en versión marca blanca, con lo cual si tienes un negocio puedes emitir tus propias tarjetas y tu propia moneda.
Por ejemplo, en el sitio donde se celebró el EmTech, que era una especie de restaurante, ese mismo día crearon la Davos Coin y podías pagar en el restaurante con esa moneda a través de la tarjeta. Ese tipo de iniciativas me parecen muy interesantes, porque aquí ya no estamos hablando de especulación ni de burbuja, simplemente hablamos de una infraestructura real y aplicable donde todos ganan.
Gano yo como usuario, porque obtengo transparencia, veo como mi dinero va de mi wallet a la wallet del establecimiento; y el establecimiento también gana en la reducción de costes, porque no tiene que pagar comisiones a franquicias como American Express, Mastercard o Visa.
Durante tu participación en Davos mencionaste que el mundo de las finanzas “debería instruirse adecuadamente sobre Bitcoin y los activos digitales”. ¿Por qué crees que es tan necesario que el mundo de las finanzas aprenda sobre las criptomonedas? ¿Y cómo podríamos enseñarles?
R: En primer lugar, la palabra criptomoneda no me gusta. Yo siempre hablo de criptoactivos o activos digitales, y se debe empezar por ahí, en distinguir que por ejemplo que Bitcoin y el resto de criptoactivos o proyectos, son casos de uso: Ethereum es un caso de uso, Polkadot es otro caso de uso, y así podríamos seguir con infinidad de proyectos.
Una vez ya aclaras los distintos casos de usos que hay dentro de la tecnología, pues ir uno a uno explicando por qué puede ser interesante como vehículo de inversión.
El problema que veo hoy en día, tomando en cuenta que soy español, aunque vivo en Suiza, es que lo que se está enseñando en España, por ejemplo, es lo contrario. Es un “vamos a invertir, digámosle que especulen porque esto sube cada día un 10%, pero sin entender lo que es. Simplemente me meto aquí porque en un año seré millonario”.
Muchos apuntan a cursos de trading, donde te salen con lo típico: historias de personas que invirtieron mil euros y ahora tienen 10 millones. Pero al final, esto tiene las patas muy cortas: inviertes en algo que no conoces, y confías en personas que tampoco conoces, es como ir al casino.
¿Qué pasa cuando me quemo? Empiezan las denuncias, las demandas, la prensa señala a los proyectos como estafas, que es lo que vemos hoy en día con el desplome del mercado.
Hay una narrativa que dice que invertir en cripto es malo, porque es volátil. No ven más allá del retorno, lo que ofrece la tecnología. ¿Qué es entonces lo que debe tomarse en cuenta al momento de invertir?
R: Si las personas tienen la educación tanto financiera como tecnológica, y conocen el caso de uso de la moneda que van a comprar, es más difícil que realicen una apuesta, porque son conscientes del riesgo.
El problema es el mensaje que se da en estas plataformas de trading: “invierte en esto que harás tanto retorno”, pero no conocen el background de la criptomoneda y los riesgos, y la gente no es consciente hasta que pierde el capital o tiene una mala experiencia.
Por eso creo que es fundamental que las personas estudien bien los riesgos, y se informen de todo lo relacionado con el activo digital. En el mundo de la blockchain es necesaria esa educación, y que sea de calidad: ¿En qué consiste la tecnología?, ¿por qué es interesante?, ¿qué empresas la están empezando a adoptar y porque la están adoptando?
Tengo conocidos que tienen empresas que nacieron en el criptoinvierno de 2018, y a día de hoy siguen vivas, porque su servicio o infraestructuras las usan grandes empresas, facturando millones. No les ha hecho falta emitir un token, y han sabido alejarse de esta especulación. Tienen smart money, tienen fondos y clientes que le generan capital para seguir en el negocio.
Creo que esos son los proyectos que hay que mirar para invertir y aprender. Luego está el caso de las memecoins, que son cosas pasajeras. Cuando algo es nuevo, hay personas que suelen aprovecharse del desconocimiento. Pero con esta caída de mercado y con la que se tuvo en 2018 yo espero que, gracias a profesionales como nosotros que sepamos educar y orientar, ya cada vez tengan menos recorridos los proyectos sin fundamento.
También es cierto que muchos proyectos de buen potencial suelen ser bombardeados con pumps and dumps, ¿Qué le dirías a una persona que tiene intenciones de invertir en una criptomoneda que va en ascenso?
R: Algo que dije en durante mi participación en el EmTech es que, a diferencia de los años 80’s o 90’s, hoy en día todos desde su casa y ordenador pueden invertir. Eso hace que la gente meta en lo primero que le pase frente a la pantalla, y creo que es un peligro, porque no se basan en criterios de inversión porque no tienen asesoramiento.
Es muy fácil ver hoy a los millonarios que han hecho dinero con Bitcoin, pero los millonarios de verdad son gente que invirtió a 1 dólar, 10 o 100, y nunca vendió. Pero claro, es sencillo decirlo ahora que el Bitcoin está en 30 mil dólares, y llegó a 60 mil.
Cuando has comprado a 100 y se te han hecho 1.000, lo normal sería vender, no aguantar. Entonces las inversiones hay que verlas con un horizonte de 5 a 10 años. No a corto plazo.
En Davos también señalaste que los medios tradicionales “suelen compartir las noticias más negativas sobre las criptomonedas”. Cuando existe un tirón de alfombra, las miradas suelen recaer en todo el ecosistema cripto, y no en las personas mal asesoradas. ¿Crees qué existe una campaña en contra de Bitcoin?
R: Totalmente. Al final, no es que sea la prensa negativa porque los usuarios perdieron dinero, sino porque existe una campaña contra las criptomonedas. Es una tecnología tan disruptiva, que va a cambiar tantos modelos de negocios y tantos procesos productivos, que a la gente le da miedo.
A los seres humanos no nos gustan los cambios, porque estos implican esfuerzo y adaptación. Por esta razón se emite tanta publicidad negativa. Por ejemplo, en España hay un lobby de presión por parte de los bancos muy grande, porque esto les ha tomado por sorpresa.
Otro ejemplo es Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, cuando decía en 2017 que Bitcoin era una estafa y que los empleados que inviertan en BTC serían despedidos. Sin embargo, desde que dijo esas palabras empezó a crecer el equipo de Onyx (la plataforma blockchain de JPMorgan), invirtiendo millones de dólares cada año para desarrollar infraestructuras de cadenas de bloques.
¿Cuál es la conclusión?, que ellos (los bancos) ven a Bitcoin como una amenaza, y hasta que no estén preparados no dirán que es el momento de invertir en criptomonedas.
Por otro lado, los medios especializados en tecnología y activos digitales son, en su mayoría, demasiado optimistas con sus previsiones respecto al mercado de criptomonedas. ¿Crees que el positivismo pueda llegar a ser tóxico para los usuarios?
R: La prensa cripto y Twitter tiende a ser muy positiva con respecto al mercado cripto. Acabas invirtiendo de nuevo dejándote llevar por información sesgada.
Yo creo que se necesita también, como ocurre en el mercado de capitales, advertir que Bitcoin ahora está en 30 mil, pero puede llegar a 20 mil, o se podría ir a 15 mil, depende de los datos macros y de la inflación.
Lo cierto es que estos son ciclos, que de aquí a 5 o 10 años será un buen punto de entrada. Porque en el caso de Bitcoin, tienes una cantidad limitada de monedas, por lo cual si empiezan a entrar flujos de capital en el activo, al final es un tema de oferta y demanda, el precio tendrá que subir. Esta es la forma en la asesoro a mis clientes.
Háblame un poco de la empresa con la que actualmente trabajas: STORM Partners, y tu misión en ella.
R: STORM Partners es el líder europeo en servicios blockchain. Asesoramos a empresas y proyectos que están comenzando o tengan tiempo en el mercado, que quieran introducirse en el mundo de la Web3.
Desde el punto de vista de marketing, diseñamos estrategias, gestión de redes sociales, branding, administración de páginas web y más. Asesoramos en la parte legal, todo lo que tenga que ver con cumplimiento normativo, incluyendo revisión de whitepapers, solicitud de permisos al regulador, establecimiento de una estructura en Suiza, etc.
¿Por qué Suiza?, porque dentro del ecosistema cripto, Suiza es una de las mejores jurisdicciones. Cuenta con una ley que reconoce a los token como activos: a diferencia de otros países de Europa, en Suiza se pueden tokenizar las acciones de una sociedad y es completamente legal.
Yo me encargo de la parte de productos financieros. Pretendemos crear productos de alta calidad para inversores profesionales, mediante la selección de partners estratégicos que destaquen en cada sector de la blockchain.
Desarrollamos nuestras propias estrategias, y actualmente las manejamos con dos matemáticos, con la idea de lograr tener exposición al mercado long only, pero con una volatilidad del 50% en el caso de Bitcoin.
En resumen, darle la posibilidad a estos clientes de participar en el mercado de criptomonedas, pero con una volatilidad más controlada que si solo compran Bitcoin gracias a la gestión activa que nosotros hacemos. Así mismo, darles asesoramiento para que entiendan muy bien los beneficios de este tipo de activos y guiarlos en todo el proceso.
Una de las cosas que detecté cuando trabajé para JPMorgan es que hay mucho desconocimiento con respecto a la inversión. Con internet creemos que somos expertos en todo; buscamos en Google inversión en DeFi y con un par de artículos, post en Twitter y videos de YouTube, en su mayoría prom AG que pocionados a través de programas de referidos, ya pretendemos arriesgar nuestro capital. Es lo que queremos evitar en STORM, dando asesoramiento de calidad.
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