El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió a los países respecto a las criptomonedas, instó a no otorgarles estatus de divisa oficial o de curso legal. El ente pide endurecer regulaciones. En su informe de julio, el ente adscrito a Naciones Unidas, pidió crear piso jurídico para derecho privado y derecho financiero que reglamenten los criptoactivos. El FMI prevé, como esencial, regular efectivamente las criptomonedas y otros bienes digitales.
Respecto al señalamiento de FMI sobre criptomonedas como divisa de curso legal, países en América Latina y África adoptaron la Bitcoin. El Salvador fue la primera nación, en julio de 2021. Luego, en abril de 2022, la República Centro Africana (RCA) también adoptó el criptoactivo como moneda de curso legal. Sin embargo, El FMI habría presionado para para que se apegaran al franco (CFA). En consecuencia, BTC dejó de ser moneda de curso legal en marzo de 2023 y RCA sólo exige que se acepte el CFA.
Esto ocurre a un día de que, en EEUU, se aprobaron nuevas leyes para regir la criptoactividad en ese país. Además, se presenta en medio de la campaña electoral de EEUU en la que un precandidato por el Partido Demócrata aboga por usar a Bitcoin como base para el dólar estadounidense. También, a una semana de que la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA; siglas en inglés de European Securities and Markets Authority) publicó las primeras normas de la Ley MiCA.
En julio pasado, la Unión Europea lanzó el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA; siglas en inglés de Markets in Crypto-Assets) para regular su criptoactividad regional. Vale señalar que el ente ya había lanzado advertencias sobre los criptoactivos en 2022. El FMI señaló entonces que las criptomonedas, “existen desde hace más de una década”, pero es recientemente cuando hay preocupación por su regulación.
El informe del FMI sobre las criptomonedas
A través de medios euroasiáticos se difundió el contenido del informe emitido por el FMI respecto a las criptomonedas. “Fallas de la plataforma de comercio de criptomonedas FTX y la ‘stablecoin’ Terra Luna destacaron la urgencia de establecer políticas claras”, dijo su informe. Pide que las normativas logren “proteger a inversores y evitar abusos”.
El FMI también exhorta a mantener la cautela respecto a las criptomonedas. “A pesar de los desafíos recientes de la industria, el optimismo de los inversionistas continúa reviviendo periódicamente”, advirtió el ente. Citó que el entuciasmo (que pareciera considerar negativo) se evidenció con “la casi duplicación del bitcóin este año”. Urgió a revisar cómo “sin salvaguardas sólidas, el mayor riesgo de fraude y mala conducta podría afectar negativamente a los rendimientos esperados de los inversores”.
El ente multilateral adscrito a la ONU señaló los esfuerzos legislativos de algunos estados miembros. Señaló que algunos Parlamentos ‘tomaron cartas en el asunto’ para proteger a usuarios y salvar la estabilidad financiera. No obstante, el FMI advierte que aún deben “considerar las implicaciones más amplias de las criptomonedas”.
El FMI también apuntó a las ‘stablecoin’ y dijo que podrían en algún momento reemplazar las monedas oficiales. Explicó que tal situación podría tener “un impacto significativo en las políticas monetarias y fiscales de los países”. “Esto es especialmente cierto en los mercados emergentes y las economías en desarrollo”, señala el texto.
Explicó que el advenimiento de monedas digitales estables como divisa de curso legal “subraya la necesidad de un enfoque de política integral”. El FMI pidió que el proceso fuese con “coherencia y coordinado para las criptomonedas”.
El organismo recomendó “mantener instituciones nacionales sólidas, confiables y |creíbles” para mayor confianza de las ciudadanías y defensa contra la sustitución de divisas nacionales.
Interés en monedas nacionales digitales, la CBDC
El informe del FMI sobre criptomonedas apunta como positiva la emisión de monedas digitales de Bancos Centrales (CBDC por siglas en inglés). Las Central Bank Digital Currencyes son monedas virtuales que formula y respalda el ente emisor de un país.
Previamente, desde Marruecos, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, refirió que el ente trabaja en una plataforma para interconectar las CBDCs. La idea sería facilitar transacciones transfronterizas.
Georgieva dijo que las CBDC deben respaldarlas activos. Sentenció que las criptomonedas son una oportunidad de inversión siempre que estén respaldadas por activos y de lo contrario son una “inversión especulativa”. Advirtió, además, acerca de ‘un vacío’ “que probablemente llenarán las criptomonedas” si los bancos centrales no llegan a un acuerdo sobre las CBDCs en interoperabilidad global.
“Por esta razón, en el FMI, estamos trabajando en el concepto de una plataforma global de CBDC”, dijo Georgieva, citada por Reuters instando a crear la plataforma común para su usabilidad de ese recurso.
FMI tiene la vista sobre las monedas digitales
Vale destacar que las CBDC son monedas digitales controladas por bancos centrales mientras las criptomonedas generalmente son descentralizadas. Georgieva aseguró en Rabadat, capital marroquí, que las CBDC “no deben ser propuestas nacionales fragmentadas”. Instó a que las CBDC ayuden a promover inclusión financiera y abaratar remesas.
Señaló que el costo medio de las transferencias de dinero alcanza 6.3%, de los costos. Tal porcentaje supone 44,000 millones de dólares al año en las finanzas mundiales.
El ente multilateral pretendería que los bancos centrales acuerden un marco regulador común que permita la interoperabilidad mundial de las CBDC. Todo esta situación se presenta en el contexto de nuevos desafíos que apuntan a un cambio en la arquitectura financiera mundial.
La titular del FMI señaló que hay 114 bancos centrales explorando las CBDC y que “unos 10 ya han cruzado la línea de meta”. “Si los países desarrollan CBDC sólo para su implantación nacional, estamos infrautilizando su capacidad”, agregó.
Latinoamérica sería terreno fértil para monedas digitales estatales
Según el Banco de Pagos Internacional, al menos 114 naciones están evaluando las CBDCs como nueva forma de dinero de curso legal. Los bancos centrales querrían adoptar la CBDC para competir con criptomonedas privadas y descentralizadas, como Bitcoin y Ethereum.
Recientemente Rusia dio luz verde al proyecto para emitir el rublo digital. Medios internacionales señalaron que Parlamento ruso aprobó crear la CBDC de esa nación. El 11 de julio, la Duma Estatal Rusa, cámara baja del Legislativo del país eslavo, celebró la tercera discusión de la ley. Y, tras dos jornadas de discusión, el proyecto presentado por senadores y diputados en diciembre de 2022 tendría el visto bueno del Legislativo.
Entretanto, en Latinoamérica, varios gobiernos analizan los beneficios de tener su propia moneda digital de banco central (CBDC). En otro informe, el FMI indicó que la mayoría de los bancos centrales de Latinoamérica están en proceso de evaluación de estos criptoactivos.
El FMI indicó que las investigaciones y desarrollos sobre criptomonedas de bancos centrales en América Latina están en etapas preliminares. Sin embargo, ya hay países de la región que ya cuentan con pasos adelantados para lanzar su CBDC.
“Sólo dos países (Costa Rica y Panamá) de los 17 encuestados afirmaron no estar trabajando en una CBDC. La mitad de los encuestados estaba considerando tanto una CBDC minorista como una mayorista”, señaló el informe del Fondo Monetario Internacional. Explicó además que 40% de los países “se centraba solo en una CBDC minorista, mientras sólo dos buscaban una CBDC mayorista”.
Bahamas y Brasil primeros en Latinoamérica y El Caribe
El primer país que lanzó una CBDC fue Bahamas en 2020 con el llamado “dólar de arena”. El Gobierno del archipiélago que forma parte de REino Unido aclaró que su ‘dólar de arena’ únicamente es de uso local. Así, las transacciones internacionales deben continuar con el dólares bahameños tradicional a través de bancos comerciales.
Señaló el FMI que tras el movimiento que hizo Bahamas, otros países latinoamericanos se sumaron y estudian tener una CBDC. Brasil, por ejemplo, cuenta que con su proyecto del Real digital en la etapa de ‘Prueba de Concepto’. Desde inicios de 2023, el Banco Central de Brasil emprendió un programa piloto público para el Real digital y pretende lanzarlo en 2024.
Según estadísticas, de la nación carioca, casi 80% de la población usa el Pix; sistema de pago instantáneo conocido y muy popular. Lo cual evidencia el acercamiento de los brasileños con las finanzas digitales.
El FMI escribió en su informe:
“A fines de 2021, las transacciones en Pix superaron las transacciones con tarjeta de crédito y débito gracias a una red que incluye cerca de 800 PSP privados, incluidos bancos tradicionales y empresas FinTech. El Pix también sirvió a casi dos tercios de la población adulta y cerca del 60 por ciento de las empresas que interactúan con el sistema financiero nacional.”
México y Colombia inician experimentos
México también prevé su propia CBDC, el Peso digital, el cual lanzarán en 2025. El Banco Central de México señaló que la iniciativa representa un paso significativo hacia la inclusión financiera, ‘principalmente por ser una alternativa para la población no bancarizada’.
Por su parte, Colombia entró en la lista de interesados al revelar en agosto de 2022 que llevarían a cabo un proyecto de CBDC por ser un paso esencial para la política monetaria y los planes de reforma fiscal de la administración. Toda la planificación va en alianza con la empresa cripto, Ripple, el inicio de una estrategia para combatir la evasión fiscal en el país.
Ripple, la firma estadounidense de la criptomoneda XRP, informó que el Gobierno colombiano usará su plataforma para desarrollar divisas digitales de banco central (CBDC). El plan sería experimentar con la tecnología Blockchain.
“Al aprovechar el poder de la plataforma Ripple CBDC basada en XRPL, este proyecto allanará el camino para avances transformadores en la utilización de la tecnología blockchain dentro del sector público.”
También, Guatemala y Honduras están interesadas esa tecnología. Perú anunció que lanzaría un moneda digital en el futuro. Paraguay conformó un Grupo de Trabajo sobre Monedas Digitales para estudiar las CBDCs.
